【고배당】 미국 대표적 고배당 주식 버라이즌(VZ), 18년 연속 배당 인상!

고배당 주식의 매력

인플레이션으로 인해 각종 비용은 매년 조금씩 증가하고 있습니다. 그리고 그 속도는 우리가 생각하는 것보다 빠를 수 있습니다. 인플레이션이 단지 팬데믹 이후 정부 정책에 의한 현상이라고만 생각한다면, 이에 대해 좀 더 깊이 이해할 필요가 있습니다.

1980년대에는 한 가족이 McDonald’s에서 햄버거, 감자튀김, 쉐이크를 $3 미만에 즐길 수 있었습니다. 그러나 오늘날에는 이 세트 하나당 가격이 $4 이상이 됩니다. 이 간단한 비교는 지난 60년 간의 인플레이션으로 인한 변화를 보여줍니다.

인플레이션은 조용히 구매력을 잠식하며, 오늘의 수입만으로는 내일의 필요를 충족시킬 수 없게 만듭니다. 이러한 물가상승은 사치품을 구입할 때 뿐만 아니라 주택, 의료, 교육과 같은 필수품을 구매할 때에도 많은 영향을 미칩니다. 고정 수입에 의존하는 사람들에게 인플레이션은 피할 수 없는 세금과 같으며, 점차 이들의 재정적 유연성을 축소시킵니다. 이 문제를 해결하는 유일한 방법은 수입을 인플레이션과 연동시키거나 인플레이션을 능가하는 속도로 인상하는 것입니다. 인플레이션 환경에서 고정된 수입은 곧 후퇴를 의미하며, 성장하는 패시브 수입은 진전을 의미합니다.

금융시장은 패시브 수입을 얻을 수 있는 최고의 원천입니다. 세계적인 금융기관의 최고인재들이 모여 투자자들이 꾸준한 배당을 받을 수 있도록 많은 도움을 줍니다..

역사적으로 배당 증가의 주요 동력은 수익 성장입니다. 2024년은 기록적으로 많은 배당금이 지급된 해로, Goldman Sachs는 올해 S&P 500의 주당순이익(EPS) 성장률이 전년 예상 8% 대비 증가한 11%가 될 것이라고 예상하고 있습니다. 이로 인해 배당금 지급액은 총 7% 증가할 것으로 보고 있습니다.

이러한 배당금은 29%의 배당 성향(역사적 평균인 50%보다 훨씬 낮은 수준)으로 매우 안정적인 모습을 보이고 있으며, 이는 기업들이 배당금을 더욱 증가시킬 여지가 많다는 것을 나타냅니다. S&P 다우존스 인덱스 분석가들은 올해 또 다른 기록적인 배당금 지급이 예상되며, 총 지급액이 약 6850억 달러에 이를 것이라고 보고 있습니다(2024년 예상 6300억 달러 대비 상향 조정). 유럽에서는 비슷하거나 다소 낮은 성장률을 보일 것으로 예상되며, Allianz Global Investors는 2025년 유럽의 배당금 지급이 4590억 유로에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

배당금은 전 세계적으로 증가하고 있으며, 저는 그 배당금을 하나의 통에 점차 모아나가고 있습니다.

버라이즌(VZ) – 배당 수익률 6.2%

Verizon Communications (VZ)는 미국 내 가입자 수와 순매출 기준으로 최대 규모의 통신 회사입니다. 유무선, 선불 및 IoT 연결 부문을 포함, 회사는 전국적으로 약 1억 4,500만 명의 가입자를 보유하고 있습니다. 최근 VZ는 미국 농무부와 5년 계약을 체결했으며, 미 국방부와도 10년, 총 26억 7천만 달러 규모의 계약을 체결하였습니다. 또한 최근 약 10억 달러 규모의 3개 EIS 계약을 체결하였고 Global Network Solutions 계약도 24개월 연장하였습니다. 이 회사는 이러한 계약들을 통해 2016년부터 총 9,800만 달러의 신규 수주 규모를 시현하였습니다.

2024 회계연도 동안, 회사는 세 개의 운영 부문에서 총 1,347억 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 대비 3.1% 증가한 수치로 가이던스의 상단에 해당합니다. 4분기 동안 회사는 업계 최고의 총 무선서비스 매출 200억 달러를 보고했습니다. VZ의 연간 조정 EBITDA는 488억 달러로 전년 대비 2.1% 증가했으며, 회사는 198억 달러의 잉여현금흐름을 기록하여 연간 배당금 112억 달러를 56.5%의 보수적인 배당 성향으로 커버했습니다. 회사의 조정 EPS는 주당 4.59달러로, 신규로 인상된 연간 배당금은 59%의 배당 성향을 보이고 있습니다.

VZ는 2025 회계연도에 대한 가이던스를 제공하였으며, 총 무선서비스 매출은 전년 대비 2~2.8% 증가하고, 조정 EBITDA는 2~3.5% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 2025 회계연도에 대한 더 높은 자본 지출을 예상하며, 자본 지출 규모는 약 175억 달러에서 185억 달러 사이가 될 것으로 보고 있습니다. 이 가이던스에는 Frontier Communications 인수의 영향은 포함하지 않았습니다.

Verizon은 18년 연속 배당금을 인상하고 있으며, 현재의 분기 배당금은 주당 0.6775달러로 회사의 잉여현금흐름을 통해 훌륭하게 커버하고 있습니다. VZ는 5G와 광섬유 롤아웃으로 인해 자본 지출이 증가한 해에도 배당금을 초과하는 잉여현금흐름을 창출해왔으며, 발표된 M&A 거래를 통해 배당금 증가가 향후에도 지속 될 것으로 기대합니다.

VZ는 FitchRatings에서 A- 등급을 받았으며, 2024 회계연도 말 기준으로 조정 EBITDA 대비 순무담보부채 비율은 2.3배, 가중평균 자본비용(WACC)은 4.89%입니다. 최근 몇 달 동안 주가는 하락하였으나, 이는 약 6.7%의 수익률로 매력적인 매수 지점을 제시하고 있습니다.

결론

비록 물가 상승이 둔화되고 있다는 뉴스가 종종 들리지만, 인플레이션은 여전히 피할 수 없는 힘이며 은퇴 후 지속적인 부담이 될 것입니다. 이 경제적 힘은 시간이 지남에 따라 당신의 자산 가치를 조용히 잠식해 나갈 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 비용 상승은 투자자에게 압박감을 느끼게 할 수 있지만, 올바른 투자 전략을 통해 이를 상쇄해 나갈 수 있습니다.